博九天地科技:煤炭机械行业的龙头企业

日期:2021-03-25 18:44

  天地科技(600582)主要产品是煤炭行业产业升级和技术换代的关键装备,具有较高的技术含量和专用性,市场定位非常高,博九,部分产品在国内属于公司独家生产。公司的大股东煤炭科学研究总院是我国煤炭行业唯一的综合性科研机构和技术创新基地,是煤炭装备行业绝对的龙头企业,承担了煤炭行业73%的国家科技攻关项目和煤炭行业70%的重点科研项目。

  煤炭自动化设备中最主要的产品就是三机一架——采煤机、掘进机、刮板运输机和液压支架。这两年天地科技通过外部收购西北奔牛和内部吸收母公司旗下的山西煤机,公司的产品线基本涵盖了这四大设备,博九并成为国内唯一具有全套“采、掘、支、运”的煤机生产企业。07和08年将是公司销售收入和盈利水平的一个高速增长期。公司在06年相继收购了西北奔牛和山西煤机,这两家公司分别在06和07年合并报表,预计08年公司将通过营销渠道、维修网络和技术互补可以成功整合现有的三机一架业务,并实现成套设备的整体竞争优势。

  中银国际分析师史祺认为,考虑到公司这几年通过内部吸收以及外部的并购形成的成套设备竞争优势以及未来可能的母公司资产注入,预计全面滩薄后06-07年每股收益分别为0.80和1.42元。基于08年25倍的市盈率,目标价格设为54元人民币。首次评级为“优于大市”。

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